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鹰眼预警：金禾实业营业收入下降

2025-04-19 03:30:00 围观 :0次

来源：新浪财经-鹰眼工作室

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月18日，金禾实业发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2024年全年营业收入为53.03亿元，同比下降0.15%；归母净利润为5.57亿元，同比下降20.94%；扣非归母净利润为4.67亿元，同比下降23.31%；基本每股收益1.01元/股。

公司自2011年6月上市以来，已经现金分红13次，累计已实施现金分红为25.63亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利8.3元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对金禾实业2024年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为53.03亿元，同比下降0.15%；净利润为5.57亿元，同比下降20.94%；经营活动净现金流为7.5亿元，同比下降39.18%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为53亿元，同比下降0.15%。

项目202212312023123120241231
营业收入（元）72.5亿53.11亿53.03亿
营业收入增速24.04%-26.75%-0.15%

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为21.6亿元、12.3亿元、7.5亿元，持续下降。

项目202212312023123120241231
经营活动净现金流（元）21.55亿12.34亿7.5亿

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为19.19%，同比下降18.23%；净利率为10.5%，同比下降20.83%；净资产收益率（加权）为7.58%，同比下降24.43%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为35.17%、23.47%、19.19%，变动趋势持续下降。

项目202212312023123120241231
销售毛利率35.17%23.47%19.19%
销售毛利率增速24.84%-33.27%-18.23%

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为23.37%，13.26%，10.5%，变动趋势持续下降。

项目202212312023123120241231
销售净利率23.37%13.26%10.5%
销售净利率增速16.13%-43.27%-20.83%

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为27.03%，10.03%，7.58%，变动趋势持续下降。

项目202212312023123120241231
净资产收益率27.03%10.03%7.58%
净资产收益率增速22.36%-62.89%-24.43%

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为23.11%，同比下降12.69%；流动比率为3.76，速动比率为3.27；总债务为12.83亿元，其中短期债务为3.95亿元，短期债务占总债务比为30.81%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.85、0.62、0.6，持续下降。

项目202206302023063020240630
经营活动净现金流（元）9.22亿5.99亿1.46亿
流动负债（元）21.84亿26.08亿18.39亿
经营活动净现金流/流动负债0.420.230.08

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长16.84%，营业成本同比增长5.43%，预付账款增速高于营业成本增速。

项目202212312023123120241231
预付账款较期初增速19.79%-55.63%16.84%
营业成本增速11.95%-13.53%5.43%

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为648.9万元，较期初变动率为34.06%。

项目20231231
期初其他应收款（元）484.02万
本期其他应收款（元）648.87万

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为9.87，同比增长17.62%；存货周转率为6.16，同比增长6.85%；总资产周转率为0.54，同比增长2.17%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为39.2亿元，较期初增长43.8%。

项目20231231
期初固定资产（元）27.29亿
本期固定资产（元）39.25亿

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为2.64、1.95、1.35，持续下降。

项目202212312023123120241231
营业收入（元）72.5亿53.11亿53.03亿
固定资产（元）27.51亿27.29亿39.25亿
营业收入/固定资产原值2.641.951.35

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为2.8亿元，较期初增长239.82%。

项目20231231
期初其他非流动资产（元）8207.27万
本期其他非流动资产（元）2.79亿

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为0.74%、0.84%、0.87%，持续增长。

项目202212312023123120241231
销售费用（元）5337.16万4460.22万4623.85万
营业收入（元）72.5亿53.11亿53.03亿
销售费用/营业收入0.74%0.84%0.87%

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